ભારતમાં વ્યાજ ન ચૂકવી શકે એવા લોકોને અપાતી જોખમી સબપ્રાઇમ લોન એક નવા સંકટની ધાર પર છે, સર્વેક્ષણો દર્શાવે છે કે 68% ઉધાર લેનારાઓમાં તકલીફમાં છે અને તેઓ લોન ચુકવવા અસમર્થ છે. ભારતમાં આવી જોખમી સબ પ્રાઈમ લોનમાં 2,100%નો વધારો થયો છે અને આ પરપોટો ગમે ત્યારે ફૂટી જવાની આશંકા નિષ્ણાતો બતાવી રહ્યા છે. 45 બિલિયન ડોલરનો આ ઉદ્યોગ કદાચ તેની નવીનતમ મુશ્કેલીઓમાંથી પસાર થઇ રહ્યો છે અને જો રીઝર્વ બેંક વધુ કડક પગલા નહીં લે તો આ ઉદ્યોગ સંકટમાં મૂકી શકે તેમ છે.

91 થી 180 દિવસ માટે મુદતવીતી લોનનો હિસ્સો જૂન 2023 માં રોગચાળા પછીના 0.8% ના નીચલા સ્તરથી વધીને 3.3% થઈ ગયો છે. આગળ વધુ મુશ્કેલી ઉભી થવાની છે. 27% ઉધાર લેનારાઓ જૂની લોન માટે નવી લોન લે છે, અને કેટલાક પરિવારો બાળકોને ભણતા ઉઠાડી લેવા જેવી વધુ આત્યંતિક સમસ્યાઓનો સામનો કરવો પડે છે. વધુઈ પડતી સબપ્રાઈમ લોન આપીને ઉદ્યોગ વધુ ડિફોલ્ટ માટે પોતાને તૈયાર કરી રહ્યો છે.

આ 2007-2008માં યુએસ મોર્ટગેજ ઉદ્યોગને ખોરવી નાખનાર અને વૈશ્વિક નાણાકીય કટોકટીમાં ફાળો આપનાર સબપ્રાઇમ લોનની વાત નથી, આ ખૂબ જ અલગ સબપ્રાઇમ લોન વિશે વાત છે. આ નાના, કોલેટરલ-મુક્ત લોન છે જે માઇક્રોફાઇનાન્સ તરીકે ઓળખાય છે જે લાખો સ્વ-રોજગાર ધરાવતા લોકો અથવા અનિયમિત નોકરી કરતા લોકોને સેવા આપે છે. એવા અર્થતંત્રમાં આવા દેવા માટે ખૂબ જ માંગ છે જ્યાં 10 માંથી નવ કામદારો પાસે કોઈ ઔપચારિક વ્યવસાય નથી. તે એક એવો વર્ગ છે જે અન્યથા બેંક લોન માટે લાયક હોતો નથી છતાં તેને લોન આપી દેવામાં આવે છે.

હાલના નિયમો પણ એટલા જૂના નથી. 2022 માં, રિઝર્વ બેંક ઓફ ઇન્ડિયાએ વાર્ષિક મહત્તમ 300,000 રૂપિયા કમાતા પરિવાર માટે માઇક્રોફાઇનાન્સ ઉધાર લેનારની વ્યાખ્યા હળવી કરી. શહેરી વિસ્તારો માટે, તેનો અર્થ પાત્રતા મર્યાદામાં 50% વધારો હતો. ગામડાઓમાં, વધારો વધુ નોંધપાત્ર હતો.રીઝર્વબેન્કે એ તમામ લોન પર કુલ માસિક ચુકવણીને આવકના 50% પર મર્યાદિત કરી, દેવા પર કડક આંકડાકીય મર્યાદાની તેની અગાઉની નીતિમાં ફેરફાર કર્યો. તેણે ઉદ્યોગને વ્યાજ દરો પર દાયકા લાંબા નિયંત્રણમાંથી પણ મુક્ત કર્યો જે તે ઉધાર લેનારાઓ પાસેથી વસૂલ કરી શકે છે. આ બધાથી અસુરક્ષિત લોન આપવામાં વધારો થયો છે અને જોખમ ઔભુ થયું છે.